Karen Option Trading

Um resumo da Karen, estratégia de venda de opções de super-comerciantes em 2013 Mais de um ano atrás, fiquei intrigada com as entrevistas na Karen, a supertrader e publicou um esboço de sua estratégia discutida no vídeo. Desde então, houve muitos comentários de leitores. Então eu estudei a margem do portfólio que ela usou para alcançar um alto retorno na margem e escrevi alguns outros posts relacionados à estratégia. Além disso, eu também comecei a trabalhar na teste da estratégia Karens e crie um Karen Study Group. Em 11 de fevereiro de 2014, Karen foi entrevistada pela Tasty Trade novamente para fornecer uma atualização de sua negociação em 2013 e algumas de suas diretrizes gerais de negociação. Aqui, eu gostaria de compartilhar o meu entendimento da entrevista sobre essa estratégia de venda de opções nua. Por favor, note que a Karen irá adaptar sua estratégia de acordo com as condições do mercado, como a VIX de volatilidade. Ela recomendou aos comerciantes que criassem estratégias que funcionassem para si. 2013 Fund Performances amp Objetivo Dois fundos totalizando 196 milhões de USD, retorno anual após despesa 27, 24 (mais de 50 milhões de dólares lucros) Sem mês perdido em 2013 (13 meses consecutivos, inclusive janeiro de 2014) Feche todos os meses. Não decorrentes do próximo mês, fechou as posições do mês atual. Objetivo Pelo menos superar o SPX ganha anualmente (mas não houve detalhes discutidos sobre quais regras foram usadas para garantir a superação do SPX) Estratégia de venda de opções desnudas Uma estratégia para lucrar com Theta (queda de tempo) e volatilidade As regras podem ser alteradas dependendo da tendência do mercado E volatilidade Vender chamadas ou colocar de forma independente Nunca vender opções como spreads (ou seja, estrangulamentos) Vender mais posições dependendo das tendências do mercado Em 2013, maxed out on the put side para vender o dobro do que as chamadas como chamadas Vender chamadas com maiores riscos à medida que o mercado não bate Em 2013, manteve-se ligeiramente ligando para vender chamadas com um período de tempo mais curto. O índice variável de tamanhos de contrato de colocação para chamada permite que a estratégia se adapte à tendência do mercado. Em 2013, o rácio de colocação a crédito de 2 a 1 manteve o portfólio Delta de Negativa A maioria das opções de venda de opções premium têm opções negativas de Delta (mas não Karens) negociadas SPX principalmente, opções usadas de futuros SPX e-mini ES por vezes motivo principal não comercializando SPY são custos de comissão, mais vantagem fiscal 1256 Não há problemas com a liquidez da opção SPX Pode potencialmente ir para RUT se precisar de outras posições para colocar Disciplinado para evitar a negociação de ações individuais, mesmo que tenham alta volatilidade Seleção de preço de opção de opção Vender opções de alta probabilidade de perda de dinheiro dependendo de Volatilidade do mercado Em 2011, o ano de 2012, quando a volatilidade foi maior (VIX gt 15), as posições vendidas com 2 SD (5 ITM Probability) Em 2013, quando a volatilidade era baixa (VIX em torno de 11 a 13), as peças vendidas com 1 SD (15 ITM Probability) A 1,5 SD (probabilidade de 7 ITM) Vender chamadas com 10 ITM probabilidade Opção Ciclo Seleção 14 dias para o vencimento para chamadas em geral para 2013 56 dias para expirar para chamadas se o preço puder ser projetado e um bom prémio pode ser obtido muito acima do preço projetado Análise de tendências de uso, incluindo 2 bandas de SD Bollinger, resistência e retração de FIB 56 dias de vencimento para colocação Entrada comercial (Sempre legging em negociações) Vender chamadas quando o mercado aumenta Lançamento da venda quando o mercado cai Em 2013, vende mais quando VIX Saltitou Negociações são inscritas em vários dias em torno de dias de expiração de opções predeterminados. Aproveite ativamente lucros e riscos fora da mesa Para opções (puts) começando em torno de 56 DTE Fechar as posições se os lucros atingirem 50 dentro de 1 e 16 dias Deixe as posições após o bairro 40 DTE se eles Ainda não estão fechados para que eles possam expirar sem valor Para opções (chamadas) começando por cerca de 14 dias. Posições próximas se os lucros chegarem 20 a 30 ou mesmo melhores 50 em alguns dias Se o preço continuar a aumentar com 1 semana para as opções de chamadas, então pegue As chamadas de distância e movê-las para a semana que vem, mantendo-se depois de algum ponto do tempo, pode parar de retirar lucros, já que um lucro incorporado já foi realizado. Deixe as posições remanescentes do mês atual sozinho e comece a trabalhar no próximo mês. Quando a probabilidade de ITM é inferior a 30, nenhum ajuste é necessário. Quando o preço cai e o ITM prob torna-se 30 (um número arbitrário) ou maior para puts com muitos dias restantes (gt 30 day) Ajuste a posição tirando-o e vendendo outros OTM distante coloca cerca de 20 ITM com cautela. Algumas peças podem ser vendidas 10 pontos mais baixos em ITM proba e outros vendidos 15 pontos mais baixos em ITM prob Pode ser empurrado para outra semana para puts (Não outro mês) Tente corrigi-lo na semana atual, se possível. Pode perder um ou alguns dólares Tente fazer Até a perda, quer através da venda de mais contratos de colocação ou de chamada, manterá as chamadas existentes à medida que diminuir seu valor e deixá-las expirar sem valor. Não use chamadas existentes como ajustes nas perdas nas posições. Evita riscos devido a reversões súbitas da direção do mercado. Don8217t tenha alguma opção ITM Money and Risk Management A parte mais importante do jogo de negociação Use a margem do portfólio e o potencial de teste de estresse adicional perde Risco ilimitado em teoria Use o TOS Analyzer Tab para avaliações de risco O portfólio diário PampL derivou em 1 0 up e 12 down do preço de mercado não devem exceder o valor líquido de liquidação em casos normais. A perda de PampL de carteira no preço de falha não deve exceder a liquidez líquida. Em 2013, preço de colisão (preço atual de 8211 100) x 88 Adiciona-se a almofada extra devido a Baixa volatilidade (11, 12 a 14) Em 2011, preço de colisão (preço atual 8211 2 00) x 88 Menor amortecimento devido a maior volatilidade Gerenciando o risco nesse ponto de colisão, assumindo que a carteira já teve uma perda importante Se a lixeira líquida cai devido a Condições de mercado adversas, as posições não realizadas estão perdendo dinheiro, mas são consideradas seguras se não alcançaram pontos de ajuste. Na pior das hipóteses, pode comprar algumas posições ou chamadas de baixo valor para compensar o empurrão do movimento do mercado. Mas isso não é muito frequente. Medo, desde que as posições sejam seguras Não superem as posições Psicologia e mentalidade Controle as emoções do medo e da ganância Estatísticas de confiança e alta probabilidade (use 2 SD por 95 probabilidades de sucesso) Use método estruturado e gerencie as posições w Ell Exige um alto nível de confiança e sucessos repetitivos por um longo período de tempo. 7 membros: 6 comerciantes e 1 controlador Encorajar outros comerciantes a configurar o time de negociação para obter idéias adicionais Como um lado, você sempre pode usar o delta como uma aproximação da probabilidade de uma greve expirar ITM. Apesar do cálculo discreto, todas as plataformas Think ou Swim, Option Vue, Option Monster, IB, etc., têm flutuações sutis nos cálculos delta devido à aproximação de sorriso, cálculo de IV individual, modelos usados, suavização, etc. Além disso, o uso pode se aproximar A probabilidade de toque usando 2delta. Obrigado por compartilhar sua visão aqui. Charles Oi. Eu sou novo neste fórum, mas queria publicar alguns comentários. Meus antecedentes, opções de experiência e estratégia de negociação de opções são muito semelhantes aos Karen8217s. Uma diferença entre nós é que eu troco um IRA por isso não posso usar margem e deve fazer propagação de crédito, não posições nuas, não cobertas. Aqui estão alguns problemas que encontrei no 8211 1. Troco o Rut, não o Spx. Para um pequeno comerciante de varejo, a liquidez da Spx é fraca. Spreads são muito largos e 4-5 deltas de volume de negócios diário são muito pequenas, então eu costumo obter preços. Além disso, os preços estão em incrementos de 0,05 e, se o spread de 20-largura tiver uma marca de 0,50, talvez eu tenha que cair no preço para 0,45 ou mesmo 0,40. O preço da Rut está em 0.01 e geralmente posso ser preenchido chegando em alguns centavos, não 0,05-0,10. 2. Um grande problema que tenho com sua estratégia é vender 5 delta e não ajustar até 30 delta. Eu encontrei através de negociação real e backtesting que um spread de 5 delta vendido para dizer 0,50 com 55 dias para exp se torna um spread de 4,00 muito rapidamente se o mkt for contra ele. Para capturar esse original 0.50, você deve comprar no comércio (percebendo uma perda enorme) e, em seguida, aumentar o tamanho do seu rollox por 8x 8211 wow, that8217s muito na linha Se o mkt continua a ser contra você, o Drawdownrisk pode ser astronômico demais para mim. 3. Eu uso bandas de Bollinger definidas aos 30 dias e 2.4sd, mais ampla do que a Karen, que elimina pequenos movimentos, mas proporciona maior segurança. Eu apenas ganho os spreads de chamadas nas quebras de upside, não desvantagens porque o mkt tende a falhar, não para cima. 4. Eu don8217t vender aleatoriamente coloca em um mkt em declínio e chama em um mkt crescente. Eu desenvolvi um conjunto de 6 indicadores que eu fiz backtested através de TOS que me fornecem sinais sobre quando vender. Não é perfeito, mas muito bom. Eu não uso mentiras porque não estou confortável com elas. 5. My Roic é de cerca de 1,5 meses, embora a faixa mensal seja de -2 a 10. Na linha 8211, eu suspeito que há mais em sua estratégia específica do que ela mencionou, especialmente alguma sensação intangível para a direção do mkt. Independentemente disso, sua estratégia funciona para ela, mas não funciona para mim. Btw, postei muitas das minhas leituras de indicadores de tradescomments na placa TOS Mytrade, nome de usuário 8220ironcondorz8221. Obrigado por seus comentários excelentes, ironcondorz. Lembro-me de ler as suas mensagens mytrade antes. Eu gostei deles. Karen afirmou em suas entrevistas que acabou de dar a generalização da generalização de sua estratégia. Eu acredito que ela não revelou seu sistema completo. Se você estiver interessado em discussões mais acaloradas sobre a estratégia, junte-se a outros 240 comerciantes em nosso grupo de estudo no Yahoo: groups. yahooneogroupssupertraderkarenstudyinfo Obrigado CharlesKaren O Supertrader Os 4 vídeos acima são de uma convidada do passado passado, Karen Bruton. Nós tomamos consciência de que ela e sua empresa estão atualmente sob investigação da SEC por suas práticas contábeis e de relatórios. A Karen não está afiliada a um bom relacionamento de qualquer outra forma que não seja um convidado anterior em nosso programa, que apareceu pela última vez na rede em 2014. Nós acreditamos na confiabilidade completa e transparente por gerentes de dinheiro e continuamos a defender em representação da negociação de varejo comunidade. KAREN THE SIMPLE TRADER - História Antes de Karen ser apelidada de Karen O Supertrader, ela era CFO para uma pequena empresa. Ela estava pensando em abrir uma loja de bagel com um amigo e então foi convidada a participar de um seminário de negociação de opções. Em 2002, ela decidiu investir o dinheiro em uma classe de treinamento de opções e começou a negociar com 10.000 USD. O resto é história. Inicialmente, com seus antecedentes contabilísticos, Karen analisou os fundamentos das corporações públicas para suas decisões de investimento. No entanto, nos próximos 5 anos abandonou a análise fundamental e mergulhou na análise técnica. Ela começou a estudar gráficos e a tentar vários tipos diferentes de estratégias de negociação de opções, enquanto continuava a trabalhar no seu dia de trabalho como CFO. Em 2007, a Karen The Supertrader renunciou a sua empresa e decidiu começar a trocar opções em tempo integral. Ela decidiu transferir 100.000 para uma conta de corretoras em thinkorswim de uma conta de poupança gerenciada pela Merrill Lynch, que não a devolveu praticamente nenhum dinheiro ao longo de dez anos. Karen começou a apreciar a análise quantitativa que a plataforma thinkorswim ofereceu e começou a incorporar as probabilidades estatísticas em suas estratégias de investimento. Em seu primeiro ano depois de fazer isso, ela ganhou 50 mil lucros usando estratégias de opções, como Iron Condors e Credit Spreads. Em 2008, a Karen migrou das opções de negociação em ações individuais para índices de negociação, mas sempre vendeu premium. Seu lema tornou-se, uma vez que eu cobro premium, não quero dar esse dinheiro de volta. KAREN THE SUPERTRADER - Estratégias As principais estratégias de negociação da Karens focam-se estritamente na venda premium e no uso de Bandas Bollinger para visualizar os desvios padrão em uma forma gráfica, preferindo colocar negócios fora de dois desvios padrão para os preços atuais. Ela costumava negociar até 30 ações por vez, mas foi queimada continuamente pelos anúncios de ganhos das empresas públicas que ela ocupava em seu portfólio. Karen revisou sua estratégia para se concentrar na venda de estrangulamentos de índice largos em SPX, RUT e NDX. Hoje, ela comercializa principalmente o SampP 500 Index (SPX), que além das vantagens fiscais tem otimização, liquidez e tamanho da comissão, ao contrário do SPY, o que ela diz que é muito caro para ela negociar com eficiência. Karen O Supertrader vende contratos em 56 DTE (Days To Expiration) e mantém o comércio por algumas semanas, ou às vezes, apenas alguns dias. Ela tira o mês de frente e vende o mês de volta, novamente em aproximadamente 56 DTE. Cerca de 40 dias, se as opções parecem seguras, ela deixa o mês da frente, mas, na maioria das vezes, ela tira sua posição inicial 10 a 25 dias depois. Por exemplo, até 30 de outubro, ela fecha a maioria de suas posições de novembro e já tem cargos abertos em dezembro. Quando a volatilidade é alta, a Karen The Supertrader troca constantemente, vende e coleta premium. Se a volatilidade é baixa, ela geralmente deixa suas posições do mês da frente expirar sem valor. Para ela, boa volatilidade é quando o VIX tem entre 18 e 20. Karen também escora posições que abrem posições em diferentes expirações e sempre tentando vender chamadas e colocar 95 OTM (fora do dinheiro) ou dois desvios padrão de distância. Karen O Supertrader sempre olha para o mercado como se já caiu de 100 a 200 pontos, e depois resta mais de 12. Por exemplo, se o SPX fosse 1.450, Karen The Supertrader pode subtrair 100 pontos para 1.350, em seguida, multiplica isso por 0.88 (12), dando-lhe um preço de 1.188. Karen então negociaria ativamente nessa área. Karen vende chamadas, embora com menos frequência do que ela vende. Ela também pernas em cada lado do mercado ao invés de colocar trocas como estrangulamentos. Como contraditório em seu estilo comercial, a Karen vende chamadas em movimentos para cima e põe em movimentos para baixo. Na maioria das vezes, Karen, o Supertrader, vende mais Posições do que Chamadas. Outra métrica de risco Karen The Supertrader usa a guia de análise na plataforma thinkorswim, utilizando os parâmetros de 10 para cima e 12 para baixo para ver como sua liquidação líquida pareceria se o mercado se movesse em qualquer uma dessas direções. O objetivo de Karens é evitar que seus negócios façam o ITM (In The Money). Se uma posição se aproxima de 30 ITM (In The Money) ela faz um ajuste movendo suas posições para cima ou para baixo quando o subjacente atinge esse nível. Ela pode vender mais opções no lado não testado para cobrir o custo de mover o cargo, mas também olha o tempo restante na opção de tomar decisões sobre se fechar ou rolar um comércio. Karen O Supertrader raramente deixa posições abertas nas opções do mês da frente, mas pode fazê-lo se não tiverem valor. Karen O Supertrader compromete cerca de 50 de sua capital, embora às vezes ela vá tão alto como um compromisso de capital 70, mas prefere permanecer em cerca de 50 no caso de precisar mover posições para cima ou para baixo. Karen nunca usa perdas porque ela e sua equipe observam os mercados em todos os momentos. Em 2013, Karen afirmou que não teve um mês perdedor, nem teve que lançar as posições do mês da frente para o próximo mês. Ela usou entre 1 a 1 desvio padrão para abrir posições em vez de 2 desvio padrão. Quanto a um período de tempo, ela vende Monthly Puts e Weekly Calls, duas semanas fora, negociando mais perto do ATM do que nos últimos anos. Karen O Supertrader não troca no vácuo. Ela tem seis pessoas com ela que comercializam um poderoso e circular ambiente comercial. Karen O Supertrader recomenda a negociação com um parceiro. Se você não tem um parceiro, você sempre tem o tastytrade Network Watch Karen The Supertraders, entrevistas experientes com Tom Sosnoff e Tony Battista copyright 2013 2017 tastytrade. Todos os direitos reservados. São aplicadas as porções aplicáveis ​​dos Termos de uso em tastytrade. A reprodução, a adaptação, a distribuição, a exibição pública, a exposição com fins lucrativos ou o armazenamento em qualquer meio de armazenamento eletrônico, no todo ou em parte, são proibidos sob pena de lei, desde que você possa baixar os podcasts do tastytrades, conforme necessário, para uso pessoal. 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A tastyworks oferece contas de corretagem auto-dirigidas aos seus clientes. Tastyworks não dá assessoria financeira ou comercial, nem faz recomendações de investimento. Você é o único responsável por fazer suas decisões de investimento e negociação e avaliar os méritos e os riscos associados ao uso de sistemas, serviços ou produtos de sabedoria. Tastyworks é uma subsidiária integral da tastytrade. Tastytrade é uma marca registrada de propriedade de tastytrade. Karen, o Super Trader By Larry Jacobs - Editor da Traders World Magazine Karen, por seus vídeos abaixo, fez um excelente retorno nos mercados usando opções. Ela faz isso aparentemente, apenas uma estratégia comercial muito simples. Ela já esteve no TastyTrade três vezes e muitos de nossos assinantes perguntaram sobre seu método de negociação. Veja os três videos abaixo: Tom Sosnoff a entrevistou em todos os três dos vídeos. Uma entrevista com o Tom por mim será a nova edição da Trader World Magazine. Ao ouvir os vídeos, ela começou com apenas uma pequena quantidade de capital e transformou-a em centenas de milhões de dólares. Seu método é coletar renda diretamente de escrever opções na maior parte desnudas. Pelo que entendi, ela escreve nus coloca perto do fundo dos balanços e vende chamadas nuas perto do topo das baloiços. Ela usou Bollinger Bands e Fib números para o tempo. Ela principalmente agora apenas troca as chamadas e colocações do índice SampP 500 (SPX). Ela executa dois fundos. Um é para seus clientes e o outro é para caridade. Parte dos lucros do primeiro fundo entra no fundo de caridade. Ela usa a plataforma Think ou Swim e troca os 12 do dinheiro e 10 das chamadas de dinheiro. Ela corta as opções nuas quando eles têm muita volatilidade implícita. Essas opções são colocadas no ponto positivo, quando é que eles terão um declínio rápido no prémio. Desta vez, a decadência do prémio é basicamente conhecida como theta. Acho que entendo como ela usa as bandas de Bollinger. Os preços de exercício que ela coloca estão na borda ou ligeiramente fora das Bandas de Bollinger. Veja o gráfico abaixo. Se a posição se mover contra ela, ela vai colocar ainda mais, o que é uma estratégia de dupla redução. As Bandas Bollinger são definidas em 2 divisões em uma média móvel de 20 dias. Aqui está um gráfico do SPY e isso pode ser onde ela coloca suas negociações de opção. A venda de nus coloca no fundo e vende chamadas nuas no topo das bandas de Bollinger. Esta é a minha estimativa do que ela faz, mas não pode ser confirmada. Ela diz em seus vídeos que ela coloca os negócios em 56 dias para o vencimento das opções. Isso é conhecido como o doce ponto. Karen mantém seus olhos na volatilidade implícita e escreve as opções quando a volatilidade é rica e tira-as quando é barato. Ela usa uma técnica para mitigar os riscos e para evitar o Lick (Net Liquidating Value). Lick é aplicado à opção inicial premium-paid cancelada pela troca. Antes que Karen se tornasse uma comerciante, ela era uma contadora e parece que ela sabe realmente sabe números. Ela pode ser um gênio matemático. Ela parece realmente conhecer seus negócios e seus aparentes lucros parecem provar que ela conhece suas coisas. Ela parece estar muito confiante. Sua técnica pode ser considerada por muitos como muito arriscada. Também me parece que ela pode usar muito sexto sentido. Karen é muito importante em relação a seus negócios. Ela vê os retornos como números, mas não leva negociação pessoalmente. Ela tem uma mentalidade de comerciante forte e parece confiante em seu estilo. Felicito a Karen pelo seu sucesso e desejo que ela continue no mesmo caminho. Tenho uma mensagem para ela que eu gostaria de entrevistá-la. Ainda não ouvi nada. Eu sou como todos os outros, eu gosto de ouvir histórias de sucesso que este. Dá-nos a sua opinião junte-se ao grupo de discussão Traders World Magazine na Linkedin